行業(yè)動(dòng)態(tài)

5月13日，國(guó)務(wù)院會(huì)議要求部分項(xiàng)目的審批權(quán)下放至地方,其中城市軌道交通項(xiàng)目下放至省級(jí)發(fā)改委。全國(guó)城鎮(zhèn)化工作會(huì)議即將召開,新一屆政府的改革方向逐漸明朗,新型城鎮(zhèn)化與過(guò)去的圈地開發(fā)基建項(xiàng)目將有較大的區(qū)別。而整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇決定了基建及地產(chǎn)相關(guān)板塊機(jī)會(huì)不大。我們認(rèn)為前期油氣裝備等熱門板塊估值較高,而大盤藍(lán)籌股受制于宏觀經(jīng)濟(jì)難有大的機(jī)會(huì)。目前市場(chǎng)熱點(diǎn)開始分散,從前期高增長(zhǎng)高估值的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股開始轉(zhuǎn)向估值尚可,基本面不差,且與基建與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度不太大的子行業(yè)。預(yù)計(jì)這種風(fēng)格將繼續(xù)持續(xù)下去。機(jī)械板塊中與新型城鎮(zhèn)化、節(jié)能減排等相關(guān)概念有望繼續(xù)得到熱捧。包括農(nóng)田水利、電機(jī)、軌道交通等板塊。

本周熱點(diǎn)

近期市場(chǎng)熱點(diǎn)仍集中在節(jié)能環(huán)保、電子等板塊。國(guó)內(nèi)LED民用照明市場(chǎng)從2季度開始爆發(fā),上周LED板塊表現(xiàn)搶眼。機(jī)械行業(yè)中的遠(yuǎn)方光電、東山精密等公司表現(xiàn)搶眼。廣日股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為電梯,借助電梯照明的基礎(chǔ)進(jìn)入了進(jìn)入LED照明領(lǐng)域,表現(xiàn)突出。觸摸屏玻璃市場(chǎng)的勝利精密亦走強(qiáng)。上周發(fā)改委將地鐵的審批權(quán)下放至省級(jí)發(fā)改委,鐵路裝備相關(guān)公司相關(guān)表現(xiàn)尚可。時(shí)代新材、中國(guó)北車、中國(guó)南車均超越行業(yè)指數(shù)。集裝箱行業(yè)進(jìn)入旺季,中集集團(tuán)從底部開始回升。

后續(xù)焦點(diǎn)

臨近IPO重啟前后,經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇趨勢(shì)。市場(chǎng)熱點(diǎn)仍集中在成長(zhǎng)股。但前期油氣裝備的板塊估值偏高,市場(chǎng)開始轉(zhuǎn)向其他熱點(diǎn)領(lǐng)域。LED應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,預(yù)計(jì)廣日股份等相關(guān)公司將繼續(xù)走強(qiáng)。5月底北京舉行世界3D打印大會(huì),3D打印板塊有望繼續(xù)成為焦點(diǎn)。鐵道部改革三定逐漸落實(shí),市場(chǎng)對(duì)鐵路建設(shè)預(yù)期開始回升,鐵路裝備估值較低,確定性強(qiáng),預(yù)計(jì)將繼續(xù)復(fù)蘇,可關(guān)注時(shí)代新材、南方匯通。

華泰機(jī)械月度組合跑平機(jī)械行業(yè)指數(shù)、戰(zhàn)勝上證和HS300指數(shù)。華泰機(jī)械月度組合上周加權(quán)收益率為2.53%,與機(jī)械中信指數(shù)基本持平(2.61%),大幅戰(zhàn)勝上證的1.60%、戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)的2.02%?；莶┢找琅f保持漲勢(shì),杰瑞股份、富瑞特裝前期漲勢(shì)較好,估值偏高,本周表現(xiàn)一般。安徽合力估值低,業(yè)績(jī)穩(wěn)定,本周表現(xiàn)尚可。月初以來(lái),機(jī)械板塊出現(xiàn)分化,成長(zhǎng)股和大盤股均有部分品種較好的表現(xiàn),也印證了我們均衡配置的策略。